即使在今年新興市場(chǎng)動(dòng)盪之際，烏克蘭政治局勢(shì)緊張前，前沿市場(chǎng)股市就佔(zhàn)全球股市漲幅前10強(qiáng)的8席，然而烏克蘭緊張局勢(shì)升級(jí)，就拖累不少單一前沿市場(chǎng)股市單日出現(xiàn)8%至9%不等的跌幅，倘若可承受高波動(dòng)邊沿新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者憧憬這板塊后市有吸引力，不妨留意佈局建倉(cāng)。
俄羅斯出兵克里米亞后，塞浦路斯甚至一天就跌超過(guò)9%，不難看到烏克蘭事件可能造成市場(chǎng)不安，對(duì)邊境市場(chǎng)等的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)，短期帶來(lái)一定層面的沖擊的波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)真的很大。
地緣政治風(fēng)險(xiǎn) 股市波動(dòng)
不過(guò)，戰(zhàn)爭(zhēng)沖突等地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)短期帶來(lái)心理層面影響，在彭博追蹤的全球股市中，阿聯(lián)酋、卡塔爾、越南等央行出手管制匯率的邊沿新興市場(chǎng)國(guó)家，其股市今年表現(xiàn)名列前十名。
股市與美股關(guān)聯(lián)度低
雖然這板塊半數(shù)的國(guó)家匯率都緊盯美元，而這板塊內(nèi)個(gè)別企業(yè)甚至?xí)蠓▌?dòng)，但由于這整體板塊股市與美股關(guān)聯(lián)度低，因此MSCI明晟的前沿市場(chǎng)指數(shù)歷來(lái)比其新興市場(chǎng)指數(shù)以及標(biāo)普500的波動(dòng)幅度較小，讓通過(guò)擁有一籃子前沿市場(chǎng)股市指數(shù)的投資者，呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存的撿便宜建倉(cāng)契機(jī)。
以佔(zhàn)今年以來(lái)榜首的施羅德新領(lǐng)域股票基金為例，主要是透過(guò)前沿市場(chǎng)國(guó)家公司的股票管理組合，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本增值的投資策略目標(biāo)。
該基金在2011、2012和2013年表現(xiàn)分別為-18.26%、18.55%及39.85%�；鹌骄杏�、標(biāo)準(zhǔn)差與近三年的貝他值為10.93倍、13.77%及0.47。
資產(chǎn)地區(qū)分佈為20.73% 阿聯(lián)酋、17.91% 卡塔爾、13.02% 科威特、8.99% 沙特阿拉伯、8.62% 尼日利亞、5.12% 哈薩克斯坦、4.38% 巴基斯坦、2.98% 格魯吉亞、2.69 % 阿曼、2.38% 越南、1.32% 肯尼亞、1.19% 羅馬尼亞、1.02% 斯里蘭卡、1.01% 孟加拉、0.95% 烏克蘭及0.29% 毛里求斯。
資產(chǎn)行業(yè)比重為50.69% 金融業(yè)、10.94% 能源、7.99% 工業(yè)、7.26% 基本物料、6.15% 公用電訊、2.86% 公用事業(yè)、2.62% 非必需品消費(fèi)、2.54% 健康護(hù)理及1.53%必需品消費(fèi)。
資產(chǎn)百分比為92.59% 股票及7.41% 貨幣市場(chǎng)�；鹑筚Y產(chǎn)比重股票為9.09% 艾瑪爾地產(chǎn)、7.62% Kuwait Investment Projects Holdings及5.98% Gulf International Services。 |
