商界導讀：2016年6月29日下午，在廣州天安番禺節(jié)能科技園，由商界傳媒與天安數(shù)碼城聯(lián)合舉辦的“2016商界大講堂(XPARK)·天安數(shù)碼城廣州站”拉開帷幕。
6月29日下午，在廣州天安番禺節(jié)能科技園，由商界傳媒與天安數(shù)碼城聯(lián)合舉辦的“2016商界大講堂(XPARK)·天安數(shù)碼城廣州站”拉開帷幕。
在廣州天安番禺節(jié)能科技園舉辦的這一期 “2016商界大講堂(XPARK)·天安數(shù)碼城廣州站”主要圍繞“叩響新三板之路——傳統(tǒng)企業(yè)的新資本運動”展開了如火如荼的討論。
從2014年1月到2016年6月，野蠻生長下的新三板市場中，掛牌企業(yè)數(shù)量達到7664家。而滬深股市用了25年的時間，掛牌公司數(shù)量還不到 3000 家。新三板市場的掛牌企業(yè)數(shù)量高出了1.46倍，遠超主板市場。
但是，在整個2015年，新三板市場有2895家公司無交易，占比超過50%。
于是，證監(jiān)會終于坐不住了，于2016年5月4日，通過了新三板的分層方案，分為創(chuàng)新層和基礎層。按照這樣的分層設計，極易出現(xiàn)兩極分化，僅有5%的企業(yè)能夠進入創(chuàng)新層，而剩下95%的企業(yè)，極有可能被宣判死刑。
5月27日分層實施方案的落地，將給企業(yè)帶來哪些機遇和挑戰(zhàn)?
這一期的“2016商界大講堂(XPARK)·天安數(shù)碼城廣州站”，啟賦資本合伙人，曾任中科招商廣東公司副總裁的曾崢先生與廣州市科技金融綜合服務中心總經(jīng)理、廣州市科技企業(yè)新三板發(fā)展促進會秘書長秦海鷗先生以及大成律師事務所合伙人、Thaw平臺聯(lián)合創(chuàng)始人王越先生，聚焦當下新三板市場現(xiàn)狀，從資本市場投資、科技創(chuàng)新與政策扶持等方面，為大家分享了企業(yè)項目投融資、股票上市相關經(jīng)驗，為中小企業(yè)對接資本市場導航。
曾崢：不能錯過的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)
啟賦資本合伙人 曾崢
2014年是中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)海外上市的豐收年，阿里巴巴美國上市將中國消費互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展推向高潮，科通芯城和58同城分別拉開產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和O2O上市序幕�；ヂ�(lián)網(wǎng)的風越吹越大，產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)VC投資成為了風口，而“互聯(lián)網(wǎng)+”也成為一個熱門的概念。
當下， 互聯(lián)網(wǎng)+在中國消費領域已經(jīng)充分滲透，出現(xiàn)BAT巨頭壟斷格局，未來增速放緩。但它在企業(yè)領域，才剛剛興起。未來，互聯(lián)網(wǎng)+更大的發(fā)展空間會在服務業(yè)、工業(yè)和農業(yè)等滲透率低行業(yè)，企業(yè)虛擬化將出現(xiàn)，傳統(tǒng)行業(yè)將被互聯(lián)網(wǎng)改造。
那么，站在產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)VC股權投資的風口上，我們怎樣發(fā)掘優(yōu)質企業(yè)?
事實上，產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投資有三大方向：SAAS軟件企業(yè)服務平臺、供應鏈B2B交易平臺、消費服務B2B2C平臺。其投資的核心標準是市場容量足夠大，符合市場需求;具有“軟件+服務+數(shù)據(jù)+金融”平臺化商業(yè)模式;優(yōu)秀團隊由傳統(tǒng)行業(yè)高管、互聯(lián)網(wǎng)技術和運營人才組成。
2013年8月，由傅哲寬等國內創(chuàng)業(yè)投資領域資深人士發(fā)起，深圳市啟賦資本管理有限公司成立。我們布局北上廣深，目前共管理6只VC基金和1只新三板基金，現(xiàn)有管理基金規(guī)模15.71億元，出資人包括中關村、清華紫荊等中國專業(yè)母基金投資人、上市公司與高凈值成功企業(yè)家。
根據(jù)啟賦資本以往的經(jīng)驗，我們更青睞具有復制速度快、成長空間大的平臺型公司或具備成長為平臺型公司，在垂直領域產業(yè)鏈一體化的隱形冠軍企業(yè)。啟賦資本通過融合已投的平臺型項目資源，進行產業(yè)鏈垂直化投資布局，一方面尋找產業(yè)政策和市場趨勢推動下的技術和商業(yè)模式創(chuàng)新形成的新賽道，另一方面也尋找“創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)精神”兼?zhèn)洹?ldquo;技術和市場能力”兼具、“業(yè)務運營和資本運營能力”匹配的優(yōu)秀團隊，重點挑選“賽道+賽手”俱佳的優(yōu)質項目。
截至2016年3月，啟賦資本已投資111個項目，137輪次。在下一個“黃金十年”，我們致力于挖掘更多優(yōu)秀的“天使+”創(chuàng)投領域的領先品牌，持續(xù)創(chuàng)造更好的業(yè)績。
秦海鷗：極致精神打造科技創(chuàng)新
廣州市科技企業(yè)新三板發(fā)展促進會秘書長 秦海鷗
科技創(chuàng)造未來。2015年，在廣州市政府的支持下，廣東省科技金融綜合服務中心高新區(qū)分中心獲批成立，并設立一站式科技金融平臺，著力開展省市區(qū)聯(lián)動的科技金融服務工作，為科技創(chuàng)新中小企業(yè)助力。這其中，包括支持企業(yè)科技創(chuàng)新政策、支持孵化器與眾創(chuàng)空間政策、支持科技企業(yè)金融政策等。通過多方努力，眾多政策現(xiàn)已落地，真正惠及無數(shù)企業(yè)。
在科技金融中心，我們發(fā)起了科技企業(yè)新三板發(fā)展促進會，打造科創(chuàng)板、科技金融眾創(chuàng)空間，建設科技金融中心集群，會同券商和各區(qū)做了80多場新三板培訓，容括8000多家企業(yè)參加培訓，組織了140多場投融資對接，整合75家投資機構、8家銀行、12家券商資源。我們還舉辦了中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽，創(chuàng)客創(chuàng)新博覽會等，受托管理4億元科技信貸風險池，與8家銀行合作，撬動40億元貸款，最終打造出科創(chuàng)咖啡、科創(chuàng)羊等品牌。而這些就是科技金融中心產學研+科技金融平臺的落地，它受到了省市區(qū)政府的大力支持，擁有銀行與投資資金支持，也受到了企業(yè)的認可。
也許，有不少朋友會問，為什么參加中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽?因為這是你我的平臺。通過大賽，我們能夠促進企業(yè)的產學研合作，在實踐中真正地開發(fā)更多科技創(chuàng)新產品，利國利民。
廣州市科技金融綜合服務中心以成效為導向，打造產學研、科技金融及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的平臺。我們也有信心，將平臺打造成華南的品牌，惠及全國各地。
王越：企業(yè)如何用好新三板?
大成律師事務所合伙人、Thaw平臺聯(lián)合創(chuàng)始人 王越
現(xiàn)如今，中國活著的企業(yè)里面，有很大一部分被層出不窮的“馬云”們、競爭對手、銀行勒著脖子，除了拼價格，并無其他商業(yè)模式的招數(shù)可言。他們認為顧客太挑剔，因為團隊已經(jīng)很努力，殊不知，自己缺乏核心競爭力。
那么，核心競爭力是什么?是商業(yè)模式創(chuàng)新，因為服務(解決方案)包括渠道和品牌是可持續(xù)的。
我們來看一個案例，同樣是賣手機，為何小米能估值450億美金?因為它向投資者呈現(xiàn)了一個美麗的生態(tài)，在這里面有“硬件軟件服務”，它們形成了一個用戶生態(tài)化系統(tǒng)。而這個系統(tǒng)有一個很好的對標，比如蘋果、騰訊、阿里巴巴，它們可以牢牢占據(jù)市場，享受穩(wěn)定的增長，且不易被替代。
那我們又來看，同樣是做用戶，移動和騰訊有什么不同?2015年，中國移動的主要收入還是來自于通話服務和數(shù)據(jù)流量。在這種收益結構下，它的擴展空間有限。騰訊則不同，它除了直接收益的產品服務外，廣告、流量和電商三種能貢獻營收的模式是中國移動難以做到的。而中國移動2014年收入為6683億元，凈利潤為1085億元;騰訊的收入只有1028億元，凈利潤為291億元。兩者的收入和利潤差異巨大，在市值上卻體現(xiàn)得不明顯，且騰訊的市盈率是中國移動的3倍。它們的用戶基數(shù)在一個體量上，市場對它們的看法也有不同。
我國正處于經(jīng)濟轉型期，從“中國制造”邁向“中國創(chuàng)造”，這需要為企業(yè)注入創(chuàng)新元素，打造品牌意識。但機遇來了，也要保持清醒。
抓住風口，理性應對
資本寒冬還未消退，一股新三板分層實施的“春風”對市場的流動性、制度性、融資等方面帶來利好。
我們從曾崢先生、秦海鷗先生及王越先生的分享中，了解到企業(yè)項目投融資的方向、策略，股票上市以及企業(yè)創(chuàng)新的深層需求，也對眼前的互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)認識更加清晰，提高投資的精準性。
新三板決定的是機制和未來，將為企業(yè)營造創(chuàng)新氛圍，為新的商業(yè)模式、創(chuàng)新企業(yè)等提供融資渠道，優(yōu)化資本配置。機遇當前，做對的選擇，才能在未來創(chuàng)造無限可能。更多精彩內容，請點擊http://t.kanshangjie.com/r4。
在廣州天安番禺節(jié)能科技園里，每個月都會有一場由商界傳媒主辦，《商界》雜志、《商界評論》雜志、天安數(shù)碼城聯(lián)合承辦的“2016商界大講堂(XPARK)·天安數(shù)碼城廣州站”的關于創(chuàng)業(yè)、商業(yè)干貨的分享與討論活動，我們期待您的參與。 |
